30/01/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben luego que el presidente Trump anunció a Kevin Warsh como su nominado para presidir la Fed
Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (S&P 500 -0,33%, Dow Jones -0,32%, Nasdaq -0,48%), mientras se asimilan los resultados corporativos y la noticia que el presidente Donald Trump anunció a su candidato para presidir la Reserva Federal (Fed).
El presidente Trump anunció a Kevin Warsh como su nominado para presidir la Fed y suceder a Jerome Powell, poniendo fin a cinco meses con una volatilidad sin precedentes en torno a la entidad.
Warsh (quien perdió la nominación frente al actual presidente Jerome Powell en 2017) se ha alineado en el último año con los llamados de Trump a tasas más bajas, aunque históricamente fue un crítico de la política monetaria ultraexpansiva aplicada por la Fed desde la crisis financiera, incluida la ampliación del balance de la entidad.
La designación del próximo presidente de la Fed podría despejar una fuente clave de incertidumbre en los mercados, en un contexto de preocupación por la trayectoria de largo plazo de las tasas.
En el premarket, las acciones de Apple caen cerca de 0,6%, a pesar de superar las expectativas de ganancias e ingresos del 1ºT fiscal, apoyadas en las sólidas ventas del iPhone que aumentaron un 23% YoY hasta USD 85,27 Bn, la mayor suba desde el 4ºT21. Además, la compañía proyectó un crecimiento de ingresos para el trimestre actual de hasta 16%, impulsado por una fuerte demanda de iPhones, y un sólido crecimiento en China e India.
Las acciones de Sandisk (SNDK) suben más de 20% tras presentar una guía robusta, mientras que KLA Corp (KLAC) cae más de 7% después que su previsión de margen bruto para el 3ºT fiscal resultara más débil de lo esperado.
Ayer, el Dow Jones subió 0,11%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite retrocedieron 0,13% y 0,72%, respectivamente, presionados por las pérdidas de Microsoft (MSFT, -10%). En lo que va de la semana, el S&P 500 y el Nasdaq acumulan subas cercanas a 0,8%, mientras que el Dow cae alrededor de 0,1%.
Hoy se conocerán más resultados relevantes, entre ellos los de Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX), American Express (AXP), Verizon (VZ) y Regeneron Pharmaceuticals (REGN).
Las principales bolsas europeas suben, rebotando tras dos ruedas consecutivas de caídas con el foco puesto en las relaciones internacionales y los resultados corporativos. Las acciones de Adidas (ADS.DE) sube más de 5% luego que reportara un crecimiento de 13% en los ingresos de 2025, alcanzando un récord histórico.
El índice Stoxx 600 avanza 0,6%, el DAX de Alemania sube un 0,8%, mientras que el CAC 40 de Francia gana un 0,7% y el FTSE 100 del Reino Unido sube un 0,4%.
Las principales bolsas en Asia cayeron afectados por la caída de los futuros estadounidenses. En Japón, el Nikkei 225 bajó 0,1%, mientras que el Topix avanzó 0,6% hasta. En Hong Kong, el Hang Seng cayó 2,1%, y el CSI 300 de China continental retrocedió 1%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno a 4,26%, luego del anuncio de Trump sobre el próximo presidente de la Fed.
El petróleo baja, pero acumula ganancias semanales superiores al 5% ante la posible acción militar estadounidense contra Irán.
El oro y la plata caen un 5% y 12% respectivamente, provocando un selloff global de acciones y ETFs vinculados a los metales.
La soja baja, mientras se espera que China incrementaría las importaciones de soja brasileña en el 1ºS26, mientras persisten riesgos climáticos en Argentina.
El dólar (índice DXY) sube, impulsado por las mayores expectativas que Kevin Warsh se convierta en el nuevo presidente de la Reserva Federal, pero aún se encaminaba a una segunda caída semanal consecutiva. El euro baja luego que las economías más grandes de la Eurozona crecieron a un ritmo modesto pero constante en el 4ºT25.
NOTICIAS CORPORATIVAS
APPLE (AAPL) ganó USD 2,84 por acción en el 1T fiscal, por encima de los USD 2,67 esperados. Los ingresos fueron de USD 143,76 Bn, superando ampliamente la estimación de USD 138,48 Bn. Los ingresos totales de iPhone subieron 23% YoY hasta USD 85,27 Bn. Las ventas en China repuntaron durante el trimestre, lo que también ayudó a aliviar temores de los inversores sobre la competencia y el ánimo del consumidor en la región.
VISA (V) informó en el 4°T25 un EPS de 3,17, levemente por encima de los 3,14 esperados. Los ingresos totalizaron 10,9 Bn, superando los 10,68 Bn proyectados.
MASTERCARD (MA) presentó en el 4°T25 un EPS de 4,76, superando los 4,25 estimados. Los ingresos fueron de 8,8 Bn, levemente por encima de los 8,78 Bn previstos.
KLA CORP (KLAC) reportó en el 4°T25 un EPS de 8,85, por encima de los 8,80 esperados. Los ingresos alcanzaron 3,3 Bn, superando los 3,25 Bn estimados.
LOCKHEED MARTIN (LMT) presentó en el 4°T25 un EPS de 5,80, levemente por encima de los 5,75 esperados. Los ingresos fueron de 20,3 Bn, superando los 19,85 Bn estimados.
COMCAST (CMCSA) presentó en el 4°T25 un EPS de 0,84, por encima de los 0,73 esperados. Los ingresos fueron de 32,31 Bn, levemente por debajo de los 32,35 Bn previstos.
ALTRIA (MO) reportó en el 4°T25 un EPS de 1,30, levemente por debajo de los 1,32 estimados. Los ingresos alcanzaron 5,08 Bn, superando los 5,02 Bn proyectados.
WESTERN DIGITAL (WDC) informó en el 4°T25 un EPS de 2,13, por encima de los 1,91 esperados. Los ingresos totalizaron 3,1 Bn, superando los 2,92 Bn previstos.
L3HARRIS TECHNOLOGIES (LHX) presentó en el 4°T25 un EPS de 2,86, superando los 2,77 estimados. Los ingresos fueron de 5,6 Bn, por debajo de los 5,77 Bn previstos.
CHEVRON (CVX) reportó en el 4°T25 un EPS de 1,52, por encima de los 1,45 proyectados. Los ingresos alcanzaron 46,87 Bn, levemente por debajo de los 47,15 Bn previstos.
VERIZON (VZ) informó en el 4°T25 un EPS de 1,09, levemente por encima de los 1,06 esperados. Los ingresos totalizaron 36,4 Bn, superando los 36,1 Bn estimados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: El PIB de la Eurozona creció 0,3% QoQ en el 4ºT25, igual que en el 3ºT25 y por encima de las previsiones de 0,2%, señalando resiliencia económica. Alemania creció 0,3%, su primera expansión en tres trimestres; Italia también avanzó 0,3%; España volvió a liderar con 0,8%, mientras que Francia registró un crecimiento más moderado de 0,2%.
ASIA: La economía de Hong Kong creció 3,8% YoY en el 4ºT25, el ritmo más alto desde el 4ºT23, impulsada por comercio regional, turismo y servicios financieros. En el total de 2025, el PIB creció 3,5%, acelerándose desde 2,6% en 2024.
BRASIL: El stock total de créditos en Brasil aumentó 1,8% MoM hasta BRL 7,1 Tr en diciembre de 2025, luego de subir 0,9% en noviembre. En términos interanuales, el saldo de operaciones de crédito aumentó 10,2%, desacelerándose respecto de 2024, cuando creció 11,5%.
CHILE: La tasa de desempleo de Chile bajó a 8% en el trimestre octubre-diciembre de 2025, volviendo al mismo nivel que en los tres meses a enero y descendiendo 0,1 puntos porcentuales respecto de un año antes. En términos desestacionalizados, la tasa de desempleo cayó a 8,5%.
RENTA FIJA: Bonos en dólares cerraron en baja y el riesgo país se ubicó en los 492 puntos básicos, después de testear un mínimo intradiario de 475 bps.
Tras varias ruedas de alza, los bonos en dólares cerraron ayer con mayoría de bajas, en medio de un complicado contexto global ante el ruido político que generó la demora en la aprobación del presupuesto en EE.UU. que amenazó con desencadenar un nuevo shutdown.
Se sumó a esto, las declaraciones de Donald Trump contra el presidente de la Reserva Federal (Fed) y las amenazas de nuevos ataques contra Irán, además de los débiles balances trimestrales del sector tecnológico.
Pero los bonos no profundizaron las caídas, debido en parte a que los inversores mantienen las expectativas que Argentina vuelva a emitir deuda en los mercados voluntarios, y valoran el hecho que el BCRA esté comprando dólares para reforzar las reservas internacionales.
El riesgo país medido por el EMBIGD se incrementó ayer 8 unidades (+1,9%) y se ubicó en los 492 puntos básicos, después de registrar un mínimo intradiario cercano a los 475 bps.
El mercado espera que haya una mayor compresión de la prima de riesgo, si no hay demasiadas complicaciones en el plano externo.
El objetivo del Gobierno es llegar a los 400 puntos básicos. Hasta ese momento no habrá planes para salir a financiarse en los mercados internacionales, dado que las tasas de retorno actuales aún son elevadas para los fundamentos que tiene la economía.
En el exterior, con precios a valor nominal, el AL30 bajó 0,2%, el AL35 -0,1%, y el AE38 -0,1%. El AL29 y AL41 cerraron relativamente estables. El GD38 perdió 0,2%, el GD30 -0,1%, el GD35 -0,07%, el GD41 -0,07%, y el GD46 -0,06%. El GD29 cerró neutro.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL29 perdió 0,7%, el AL30 -0,5%, y el AE38 -0,1%. El AL35 subió 0,3%, y el AL41 +0,1%. El GD46 ganó 1%, el GD38 +0,4%, el GD35 +0,4%, el GD41 +0,2%, y el GD29 +0,2%. El GD30 cerró neutro.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron ayer con mayoría de bajas: el TZX27 perdió 1,3%, el TZX26 -0,7%, el TZX28 -0,5%, el DICP -0,4%, y el TZXD7 -0,3%, entre otros. El CUAP subió 1,2%, el PARP +0,8%, el TZXO6 +0,4%, y el TX28 +0,2%.
Las letras DOLLAR LINKED D30A6 cayeron 0,7%, mientras que los bonos DOLLAR LINKED TZV26 cerraron sin cambios.
CREDICUOTAS CONSUMO colocará ONs Serie 19 en dólares a tasa fija a licitar con vencimiento a 8 meses (el 5 de octubre de 2026), por un monto nominal de hasta USD 15 M (ampliable hasta USD 30 M). Estas ONs devengarán intereses al vencimiento conjuntamente con la amortización del capital.
Hoy se pagará la renta de los títulos BYCQO, GYC4O, PECIO y PCL30, el capital e interés de los bonos MIC20 y T30E6, más la amortización del título D30E6.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval perdió en pesos 0,6%, pero subió en dólares 1,2%
El índice S&P Merval mostró el jueves una baja de 0,6% y cerró en los 3.211.242,22 puntos, después de registrar un valor máximo de manera intradiaria de 3.259.829,04 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el índice líder ganó 1,2% y se ubicó en los 2.159,76 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 109.886,4 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 437.386 M.
En ByMA, las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Sociedad Comercial del Plata (COME) -3,1%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -2,8%, Metrogas (METR) -2,7%, Edenor (EDN) -2,6%, Loma Negra (LOMA) -1,9%, y Banco Macro (BMA) -1,8%, entre las más importantes.
Cerraron en alza: Telecom Argentina (TECO2) +3,1%, Transener (TRAN) +2,3%, YPF (YPFD) +1,8%, Aluar (ALUA) +1,5%, Ternium Argentina (TXAR) +0,4%, y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +0,2%.
En el exterior, los ADRs de acciones argentinas manifestaron ayer precios mixtos. Subieron: Corporación América (CAAP) +4,2%, Telecom Argentina (TEO) +3,3%, YPF (YPF) +3%, Grupo Supervielle (SUPV) +2,3%, y Vista Energy (VIST) +1,9%, entre otras.
Bajaron: Bioceres (BIOX) -14,3%, Globant (GLOB) -5,1%, MercadoLibre (MELI) -2,2%, Edenor (EDN) -1,9%, y Adecoagro (AGRO) -1,9%, entre las más importantes.
YPF (YPF): La comercialización de combustibles en Argentina cerró 2025 con más de 16,9 millones de metros cúbicos vendidos, ubicándose como uno de los mejores registros desde la pandemia, en un contexto de normalización del consumo y recuperación gradual de la actividad económica.
CASO YPF: Argentina y Burford Capital volvieron a enfrentarse en una audiencia en Nueva York ante la jueza Loretta Preska por el juicio de YPF. El Estado argentino rechazó como inadmisible el pedido de discovery sobre la ubicación de las reservas del BCRA, denunció presión inaceptable y solicitó suspender el proceso, mientras Burford busca activos embargables, en particular oro del Banco Central.
BIOCERES (BIOX): Un grupo de acreedores avanzó con la ejecución judicial de subsidiarias vinculadas a la unidad tecnológica, luego de un fallo adverso de la Corte de Nueva York que, si bien fue apelado, habilitó restricciones sobre activos dados en garantía y elevó la incertidumbre financiera y societaria del grupo.
Indicadores y Noticias locales
La deuda externa del sector privado llegó a USD 116.847 M en el 3°T25 (BCRA)
En el 3°T25, la deuda externa del sector privado llegó a USD 116.847 M, creciendo USD 7.300 M respecto al trimestre anterior y USD 13.000 M en forma interanual, según el BCRA. El aumento se explicó por un incremento de USD 5.016 M en deuda comercial y USD 2.284 M en deuda financiera.
La UTDT proyecta una inflación anual para 2026 del 31,5%
La UTDT proyecta que la inflación anual 2026 se ubique en 31,5%, igual que en 2025, pero 2,5 p.p. por debajo de la medición de diciembre de 2025 (34%), tras el cambio de metodología. Para enero 2026, la expectativa mensual promedio fue de 3,71% y la mediana de 3%.
El consumo subió 2,5% YoY en 2025, pero en diciembre cayó 1,4% interanual
El consumo cerró 2025 con una suba del 2,5% YoY, a pesar que diciembre culminó con una caída del 1,4% en la medición interanual, según el Indicador de Consumo (IC) de la Cámara Argentina de Comercio y Servicios (CAC). En la medición mensual, el último mes del año cerró con un incremento de 1,2% vs. noviembre.
El Gobierno reduce retenciones en áreas maduras de petróleo convencional
El Gobierno oficializó un alivio fiscal para el petróleo convencional, orientado a áreas maduras para frenar su declive, preservar empleo y mejorar competitividad frente al aumento de costos y el agotamiento de reservorios. La norma modifica el esquema de derechos de exportación vigente desde el Decreto 488/2020, actualizando los umbrales de precios del Brent, donde fija un Valor Base de USD 65/barril (antes USD 45) y un Valor de Referencia de USD 80/barril (antes USD 60).
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas crecieron USD 81M y finalizaron en USD 46.240 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió el jueves 1,2% y cerró en los USDARS 1.515,25, dejando una brecha con el mayorista de 4,9%. El dólar Bolsa (MEP) perdió 0,2% y se ubicó en los USDARS 1.458,88, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1%. El dólar mayorista se mantuvo estable en USDARS 1.444,50 (vendedor), después que el BCRA comprara USD 52 M en el mercado cambiario, acumulando en diecinueve ruedas compras por USD 1.134 M.
