Informe Diario del 30 de Mayo 2017

GLOBAL: 

Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo (BCE), consideró que todavía es temprano para terminar con los estímulos monetarios.

ARGENTINA:

Los bonos argentinos iniciaron la semana con precios mixtos en el exterior (mercado OTC), en un contexto político de Brasil más calmo y ante la estabilidad en el retorno de los Treasuries de EE.UU. a 10 años, el cual a esta mañana se encontraba en el nivel de 2,24%.  El mercado local de acciones extendió su rally alcista en el comienzo de la semana y alcanzó un nuevo valor récord histórico.  De esta manera, el índice Merval subió el lunes 0,9% y cerró en las 22.347,43 unidades, impulsado principalmente por las acciones vinculadas al sector energético y financiero

 

ESTADOS UNIDOS: 

Tras conmemorarse el Día de los Caídos, los futuros de EE.UU. operaban esta mañana con ligeras bajas, mientras los inversores esperaban la publicación de nuevos datos económicos.

Los ingresos y gastos personales del mes de abril registraron un leve aumento en línea con lo que esperaba el mercado. El mercado estará atentos a las subastas del Tesoro y al discurso de un miembro dovish de la Fed.

 

EUROPA:

A media mañana, los principales índices europeos registraban pérdidas luego que los inversores centraran su atención a los eventos políticos de la Región.

Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo (BCE), consideró que todavía es temprano para terminar con los estímulos monetarios.

El ex primer ministro de Italia, Matteo Renzi, sugirió realizar las próximas elecciones al mismo tiempo que Alemania, que se llevará a cabo en septiembre de este año.

En el Reino Unido, Theresa May y el líder opositor Jeremy Corbyn expusieron sus propuestas de un acuerdo por el Brexit de cara a las elecciones legislativas a celebrarse el 8 de junio.

El ministro de Finanzas de Grecia buscará llegar a un acuerdo con acreedores para aliviar el peso de su abultada deuda internacional en la próxima reunión de junio.

En Francia el PIB YoY del primer trimestre resultó mejor a lo esperado (1,0% vs. 0,8% estimado), mientras que la revisión final del índice de confianza de la Eurozona no mostró cambios.

Hoy la atención del mercado estará puesta en la inflación de Alemania (se proyecta una leve caída) y la confianza del consumidor en el Reino Unido (se mantiene pesimista).

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices asiáticos cerraron neutros, tras la poca actividad bursátil de ayer. Los mercados de China continúan cerrados por día festivo.

En Japón se conocieron las cifras de desempleo que resultaron dentro de lo esperado (por debajo de 3%) y comercio minorista (subió más de lo estimado).

Se espera un importante aumento de la producción industrial japonesa, mientras que en China no se esperan cambios para los índices PMI manufactureros y no manufactureros.

 

AMÉRICA LATINA:

BRASIL: El ministro de Hacienda, Henrique Meirelles, informó que la economía brasileña creció en el primer trimestre alrededor de 0,7% en comparación al período anterior y probablemente finalice el año en territorio positivo pese a una posible caída en el segundo trimestre.

ECUADOR: El Gobierno informó que cumplirá con el pago de su deuda externa pero buscará un refinanciamiento de los plazos y las tasas de interés, con el objetivo de aliviar la carga financiera.

VENEZUELA: El Gobierno ha firmado cartas de compromiso con empresas de países como Italia, Canadá, República Democrática del Congo y China para explotar la zona del Arco Minero del Orinoco, en el estado de Bolívar, esperando atraer alrededor de USD 10.000 M en inversiones.

CHILE: La industria minera comienza a mostrar signos de reactivación al intensificarse las solicitudes de empleo para proyectos en fase inicial, luego que la desaceleración mundial de las materias primas ha provocado una fuerte caída en la inversión y recortes de personal en los últimos años.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. abrieron con leves bajas tras el feriado del Día de los Caídos. Los mercados permanecen atentos a los principales datos económicos y a las subastas del Tesoro.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos registraron subas mientras aumenta la percepción de riesgos geopolíticos. Esto presiona a una menor demanda de bonos, por lo que bajan sus precios.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar abrió sin cambios mientras aumentan las expectativas en torno a los acontecimientos políticos en Europa. El euro se mantuvo estable tras la leve baja de ayer producto que Grecia e Italia (con la posible celebración de elecciones en septiembre) vuelven a estar en el centro de la atención de los mercados.

El yen subió producto de las preocupaciones políticas en el Reino Unido, faltando una semana para realizarse las elecciones parlamentarias.

 

COMMODITES:

El petróleo WTI registró una toma de ganancias tras la suba de ayer. Persisten los temores que los recortes de producción por parte de los grandes exportadores del mundo no sean suficientes para eliminar el exceso global de inventarios.

El oro abrió con leve baja luego de alcanzar su valor máximo en el mes. La incertidumbre geopolítica en Europa le da soporte a la demanda de activos seguros.

La soja caía a USD/tn 339,85 producto del exceso de oferta mundial y a raíz de la caída del real brasileño que alentó a los exportadores a abastecer al mercado. El maíz cotiza a USD/tn 145,96 y el trigo a USD/tn 159,64.

 

MERVAL / ARGENTINA:

RENTA FIJA: La provincia de Río Negro prepara la emisión de bonos en el mercado local por ARS 200 M.

Los bonos argentinos iniciaron la semana con precios mixtos en el exterior (mercado OTC), en un contexto político de Brasil más calmo y ante la estabilidad en el retorno de los Treasuries de EE.UU. a 10 años, el cual a esta mañana se encontraba en el nivel de 2,24%.

En la BCBA, los bonos dólares manifestaron precios ligeramente a la baja, en un marco en el que el tipo de cambio mayorista se mantuvo estable.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina no tuvo variación alguna respecto al día previo, debido al feriado de EE.UU. Actualmente se encuentra en 418 puntos básicos.

Cablevisión saldrá pronto a emitir un bono de USD 50 M en el mercado local o extranjero, de acuerdo a una presentación realizada ante la CNV. Por el momento la empresa no proporcionó más detalles de la operación.

La provincia de Río Negro está preparando la emisión de bonos en el mercado local por unos ARS 200 M. Los títulos regirán bajo ley argentina, pero puede incluir una opción de regulación extranjera para aumentar la demanda de inversores de EE.UU.

 

RENTA VARIABLE: Merval extendió su rally alcista y alcanzó un nuevo récord histórico.

El índice Merval extendió su rally alcista en el comienzo de la semana (+0,9%) y alcanzó un nuevo valor récord histórico finalizando la jornada en las 22.347,43 unidades, impulsado principalmente por las acciones vinculadas al sector energético y financiero.

El índice líder había manifestado una suba de 2,1% a mitad de la rueda, marcando un máximo intradiario de 22.624,41 puntos, pero luego se fue debilitando sobre el final por la caída en las acciones de San Miguel (SAMI), Petrobras (APBR) y Comercial del Plata (COME).

Las acciones que más subieron fueron las de Banco Francés (FRAN), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Edenor (EDN).

En el panel general, tras la suba que marcó en sólo tres ruedas, las acciones de BYMA sufrieron una corrección                 (-6,5%). De todos modos, volvieron a registrar un importante volumen operado (ARS 80,8 M).

A pesar del feriado en el mercado norteamericano, el volumen negociado en acciones en la Bolsa de Comercio ascendió a ARS 556,7 M.

En Cedears se operaron ARS 3,2 M.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

La liquidación de divisas cayó 38% la semana pasada (CIARA y CEC)
La liquidación de divisas por parte del sector agropecuario cayó la semana pasada 37,6% a USD 482,4 M, en relación al mismo período de 2016, según la Cámara de la Industria Aceitera de la República Argentina (CIARA) y el Centro de Exportadores de Cereales (CEC). Esta es la tercera baja semanal consecutiva, a pesar que el precio del dólar mostró una reacción en dicho período superando los ARS 16. Respecto a la semana previa, el ingreso del agro mostró también una caída, pero de 20,4%, ya que entre el 8 y el 12 de mayo se habían registrado USD 606 M. De esta forma, en lo que va del año hasta el 26 de mayo último, la liquidación alcanzó los USD 8.821,9 M, 17,7% por debajo del mismo período del año pasado.

Se licitarán obras por ARS 282 M para ampliar gasoductos
El Gobierno convocó a licitación pública nacional para contratar y ejecutar el montaje de plantas compresoras del proyecto de “Ampliación del Sistema de Transporte y Distribución de Gas Natural”, con un presupuesto de ARS 282,8 M. Los moto compresores licitados serán destinados al Gasoducto Cordillerano Patagónico (operado por Camuzzi Gas del Sur) y al Gasoducto de La Costa y Tandil – Mar del Plata (operado por Camuzzi Gas Pampeana). El llamado gubernamental es el cuarto orientado a la construcción de esos gasoductos, luego de los ya realizados para la compra de las tuberías y los moto compresores necesarios, y el montaje de los tubos.

El Gobierno espera una importante desaceleración en la inflación de mayo
Según mediciones oficiales, la inflación minorista estaría retomando el proceso de desaceleración. El Gobierno confía que el nivel de precios en mayo se ubique en 1,6% debido a un menor impacto de tarifas y de la desaceleración de algunas subas estacionales o puntuales que se habían dado en abril (como las de carnes, lácteos e indumentaria), más las ofertas del «hot sale», que pueden haber influido en algunos días de relevamiento. La cifra estimada para mayo permitirá ratificar una importante baja en la suba de precios respecto de abril, cuando quedó en el 2,6%, además de mostrar una sensible caída de la inflación anual, desde el 27,5% de abril al 24% actual.

Tipo de Cambio
El dólar minorista inició la semana con una merma de dos centavos para ubicarse en los ARS 16,30 vendedor, en un contexto en el que en la plaza doméstica no hubo mucha actividad cambiaria debido al bajo volumen operado ante el feriado en EE.UU. con motivo del «Memorial Day». Por su parte, en el segmento mayorista el tipo de cambio cerró prácticamente estable a ARS 16,03 para la punta vendedora y por segunda jornada consecutiva estuvo muy cerca de quebrar el piso de los ARS 16. El dólar MEP (o Bolsa) bajó cuatro centavos a ARS 16,03, mientras que no hubo referencias para el implícito por el feriado de EE.UU.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales bajaron el lunes a USD 45.849 M.

Fuente: Bloomberg

 

Indicadores Financieros

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

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