Informe Diario del 6 de Junio 2017

GLOBAL: Mercados atentos al conflicto en Oriente Medio.

 

ESTADOS UNIDOS:

Al cierre de esta edición, los futuros de EE.UU. operaban con ligeras bajas, mientras los inversores reaccionan al aumento de la tensión en Oriente Medio y esperan el testimonio de ex director del FBI, James Comey, que se llevará a cabo el 8 de junio.Comey será interrogado por el Congreso de los EE.UU. sobre los supuestos lazos entre la Casa Blanca y Moscú.

El índice ISM composite registró una caída mayor a lo previsto, igual que las órdenes de bienes durables que cayeron 0,80% cuando se esperaba una disminución de 0,60%.

Los pedidos de fábrica cayeron en línea con lo esperado.

 

EUROPA:

A media mañana, los principales índices europeos caían, producto de la incertidumbre política en Oriente Medio y la cautela por parte de los inversores de cara a las elecciones generales de Gran Bretaña y la reunión del Banco Central Europeo, que se llevaran a cabo el 8 de junio.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Arabia Saudita, Egipto y los Emiratos Árabes Unidos, entre otras naciones cortaron relaciones diplomáticas con Qatar, por supuestamente brindar apoyo a grupos islámicos extremistas.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Los principales índices asiáticos cerraron dispares, tras las bajas registradas en los mercados de EE.UU. y el impacto de la tensión diplomática entre Qatar y varios países de la Región.

En Japón, los beneficios laborales anualizados a abril registraron un aumento mayor a lo esperado.

 

AMÉRICA LATINA:

CHILE: El PIB registró un crecimiento interanual de 0,1% en abril, en medio de una caída de las manufacturas y una débil minería, que fue contrarrestado por un mejor desempeño del sector servicios. La cifra obtenida resultó en línea con lo esperado por el mercado.

CHILE: El Banco Central recortó el techo de su estimación de crecimiento de la economía en 25 puntos básicos para este año, debido a un persistente bajo dinamismo de la actividad, pero no observa un mayor estímulo monetario ante un gradual repunte de la inflación. La expansión del Producto Interno Bruto (PIB) del 2017 disminuyó a un rango de 1,0% a 1,75%, desde un pronóstico previo de 1,0% a 2,0%.

COLOMBIA: La industria petrolera se encuentra atravesando uno de sus peores momentos, debido al aumento de consultas populares que buscan impedir la exploración y producción, cuando el país necesita aumentar sus reservas para evitar convertirse en un importador de crudo en cinco años. Las empresas petroleras que operan en Colombia habían anunciado en marzo duplicar la inversión hasta USD 5.000 M pero debido a la incertidumbre jurídica generada por las consultas populares algunas empresas revaluarán sus proyectos, aplazando o cancelando sus inversiones.

COLOMBIA: El Gobierno anunció la disposición de 40 mil nuevos créditos de vivienda nueva desde COP 99,6 M hasta COP 320,9 M con una tasa de interés del 2.5%. Con estos créditos de viviendas se busca impulsar la construcción y con esta el PIB.

PERU: Las expectativas de crecimiento del PIB suben ligeramente de 2,5% en abril a 2,6% en mayo, según reveló la última Encuesta de Expectativas Macroeconómicas elaborada por el Banco Central.

MEXICO: La confianza de los consumidores creció 2,2% en mayo respecto a abril, registrando su cuarto avance consecutivo y superando las expectativas del mercado (+0,59%), después de la caída registrada a inicio del año por la incertidumbre generada por resultado electoral en EE.UU. (-17,9%).

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. caían producto de decepcionantes datos económicos publicados recientemente.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operaban en línea con los Treasuries, ante incertidumbre de cara a las elecciones en el Reino Unido y la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

Esta mañana, el dólar registraba una caída, ubicándose en mínimos de seis semanas.

La libra esterlina cotizaba estable a pesar de la incertidumbre previa a las elecciones generales.

El yen subía, beneficiado por demanda de activos refugio por parte de los inversores.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI cotizaba estable, tras la caída de ayer, producto del conflicto diplomático en Oriente Medio, el cual amenaza con debilitar los esfuerzos de la OPEP en recortar los excesos de producción.

El oro alcanza niveles máximos frente al debilitamiento del dólar, ya que los inversores buscan respaldo en activos de refugio, producto de la creciente incertidumbre geopolítica.

La soja continúa en alza (USD/tn 339,39) producto del aumento en el consumo y una la caída en las ventas en Brasil. El maíz cotizaba a USD/tn 146,65 y el trigo a USD/tn 158,81.

 

CORPORATIVAS:

BLACKSTONE GROUP (BX): La firma de capital privado ofreció alrededor de USD 2 Bn para comprar la empresa inmobiliaria finlandesa Sponda. Es una prima de 21% para los accionistas de Sponda, y el directorio de la compañía ha recomendado a los accionistas que acepten la oferta.

HERBALIFE (HLF): Elevó su estimación para el trimestre de USD 0,95 a USD 1,15 por acción. El fabricante de suplementos nutricionales dijo que espera que las ventas caigan más del 6% a medida que sus transiciones hacia las nuevas normas de la Comisión Federal de Comercio (FTC) se completen.

APPLE (AAPL): En conjunto con Amazon realizarán una oferta para el negocio de semiconductores de Toshiba. Por otro lado fue rebajada la calificación de la compañía desde «sobrepeso» a «peso sectorial» por Pacific Crest, argumentando que los beneficios del iPhone 8 están ya descontados en el precio de la acción, mientras que los riesgos no.

EBAY (EBAY): La calificación de su acción fue mejorada a «superar» desde «neutral» por Credit Suisse. Apuntando a cambios en la plataforma y la innovación de productos entre los factores que dan a la empresa varios caminos para el crecimiento de los beneficios.

FACEBOOK (FB): Dijo que tiene como objetivo hacer su plataforma un «ambiente hostil» para los terroristas, en una declaración hecha después de los ataques terroristas del fin de semana en Londres.

BURBERRY (BURBY): Las acciones cayeron 2% al inicio de las operaciones después de que HSBC rebajó su calificación de «Mantener» a «reducir».

CHINA EVERGRANDE GROUP (EGRNY): Subió 5,3% después de que la compañía difundió que retiraría bonos perpetuos antes de tiempo. Moody’s había revisado la calificación de la compañía de negativo a estable.

 

MERVAL ARGENTINA:

RENTA FIJA: Bonos denominados en pesos continúan débiles ante una menor inflación

Los bonos argentinos iniciaron la semana con ligeras subas en el exterior (mercado OTC), en un marco en el que el retorno de los Treasuries de EE.UU. a 10 años se incrementó al nivel de 2,18%, pero esta mañana volvía a cotizar en 2,15%, debido a que muchos inversores buscan refugio en este tipo de activos ante la incertidumbre política global.

En la BCBA, los bonos dólares manifestaron ayer precios dispares, frente a un dólar mayorista que se mantuvo relativamente estable en el inicio de la semana (cerró en ARS 16,025).

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina tuvo una ligera reducción y se sostuvo por debajo de la barrera de los 400 puntos

(cerró en 397 bps).

Por su parte, los bonos denominados en pesos mostraron el lunes ligeras bajas, en un contexto en el que el mercado espera una menor tasa de inflación minorista para el mes de mayo. El dato lo dará a conocer el INDEC esta semana. Se estima que el nivel de precios minoristas se ubicó entre 1,8% y 1,5%.

 

RENTA VARIABLE: Grupo Supervielle (SUPV) y Banco Patagonia (BPAT) buscan aumentar su capital social

Grupo Supervielle (SUPV) está buscando aumentar el capital ofreciendo un adicional de 145 millones de acciones y votará sobre la venta planeada durante la próxima asamblea del 7 de julio. De acuerdo a fuentes de mercado, las acciones cotizarán en la BCBA y en Nueva York.

El directorio del Banco Patagonia (BPAT) convoca a los accionistas a una asamblea general ordinaria y extraordinaria, a realizarse el 21 de junio a fin de considerar el aumento de capital social por la suma de ARS 35,9 M, el cual representa el 4,99% del capital en circulación (719,15 millones de acciones), mediante la emisión de 35,9 millones de nuevas acciones ordinarias, escriturales, clase B, con derecho a 1 voto por acción y de valor nominal ARS 1 y con derechos a dividendos que se declaren desde su emisión en igualdad de condiciones que las acciones en circulación al momento de tal emisión, para ser ofrecidas por suscripción pública en Argentina y en el exterior.

En el inicio de la semana, el mercado de acciones locales manifestó una ligera baja (-0,3%) cerrando en 22.443,60 unidades, en un marco en el que los inversores se mostraron cautelosos y con selectividad ante la proximidad de las PASO (Primarias Abiertas Simultáneas Obligatorias) y frente a una toma de ganancias en los mercados norteamericanos después de testear máximos históricos.

Las acciones más afectadas fueron las de: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Autopistas del Sol (AUSO) y Mirgor (MIRG).

En tanto, subieron: Banco Macro (BMA), Sociedad Comercial del Plata (COME) y Transener (TRAN), entre otras.

El volumen negociado en acciones en la Bolsa de Comercio ascendió a ARS 404,6 M. En Cedears se operaron ARS 6,2 M.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

La producción automotriz creció en mayo 14% YoY (ADEFA)
La producción automotriz creció en mayo 13,8% interanual al totalizar 45.273 unidades, según informó la Asociación de Fábricas de Automotores (ADEFA). Las exportaciones del sector subieron 9,7% en el quinto mes del año en forma interanual a 19.956 unidades. Las empresas produjeron 45.273 vehículos (automóviles y utilitarios), registrando un crecimiento de 20% respecto de abril pasado. Entre enero y mayo, el sector produjo un total de 173.908 unidades, 4,6% menos respecto de las 182.383 unidades que se produjeron en los primeros cinco meses del año anterior.

Se acelera la creación de la bicameral para el control de la deuda externa
El Gobierno se comprometió a acelerar la conformación de la comisión bicameral para el control de la deuda externa, tras el reclamo realizado por el bloque Justicialista en el Senado. La creación de dicha comisión estaba prevista en la ley de pago a los holdouts sancionada a fines de marzo del año pasado. Si bien no hubo definiciones, el cuerpo legislativo estará integrado por diez diputados y diez senadores y se estima que se pondrá en funciones este mismo mes.

En la Ciudad crecieron en el 1ºT17 las ventas de alimentos y fast food
La venta de alimentos en supermercados de la Ciudad de Buenos Aires aumentó 0,3% en el 1ºT17 en forma interanual. De esta manera, se quiebra una racha negativa que venía del 1ºT16. Sin embargo, volvió a caer la venta de otro tipo de artículos en supermercados porteños (-15,7%) y acumuló así cinco trimestres consecutivos de bajas (según la Dirección general de Estadística y Censos de la ciudad de Buenos Aires). En restaurantes también se registró una merma de las ventas, donde en el 1ºT17 las mismas descendieron 1,8%. Mientras que se vieron mejoras en el rubro de comidas rápidas (fast food), donde las ventas crecieron 5,5% luego de tres trimestres negativos. La venta de productos electrodomésticos en comercios especializados aumentó 3,8% y quebró así la tendencia negativa desde el 1ºT16, donde las caídas llegaron a superar el 18%. Sin embargo, la telefonía móvil durante los primeros tres meses del año cayó 2,2%.

YPF incrementará la producción de gas
La petrolera argentina incrementará la producción de gas de su estación de Fernández Oro, en la provincia de Río Negro, con una inversión en torno a los USD 56 M, monto que permitirá duplicar la capacidad de su planta de procesamiento. La ampliación de la planta, se encuentra en proceso licitatorio interno y permitiría duplicar el procesamiento actual y alcanzar así los 4.000.000 metros cúbicos de gas por día. La intención de la empresa es que la obra esté lista entre mediados y fines del año que viene.

El Gobierno crearía un mercado para la venta de energía renovable
El Gobierno crearía un mercado para la venta de electricidad producida a partir de energías renovables, en el que podrán operar privados y acordar términos, condiciones y precios de los contratos con libertad.

Tipo de Cambio
El dólar minorista arrancó la semana relativamente estable y se ubicó en ARS 16,31 para la punta vendedora. Por su parte, el tipo de cambio mayorista mostró una mínima baja y acumuló su cuarta caída consecutiva debido a una mayor oferta por parte de agroexportadores e inversores. De esta manera, el billete en este segmento cerró en ARS 16,025 vendedor. A su vez, el dólar MEP (o Bolsa) se mantuvo en ARS 16,06, al igual que el dólar implícito que cerró en ARS 16,11.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales crecieron en el inicio de la semana USD 71 M y se ubicaron en USD 45.142 M.

Fuente: Bloomberg

 

Indicadores Financieros

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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