Informe Diario del 9 de Junio 2017

ARGENTINA:

El dato de inflación de mayo se ubicó en 1,3%m/m, 24%a/a y 10,5% respecto a diciembre de 2016. A pesar que la inflación núcleo alcanzó una cifra mayor, de 1,6%m/m, el resultado final se dió por la caída de -0,5%m/m en los bienes estacionales.  Luce probable que el BCRA mantenga la tasa de interés de referencia, dado que la inflación núcleo se mantiene elevada,  y hasta tanto no se consolide una clara senda de descenso en los niveles de precios.   En esta línea, las Lebacs de corto plazo se mantienen como instrumentos atractivos, en un escenario donde el tipo de cambio continúa ofreciendo también un buen punto de entrada para posiciones en pesos.

GLOBAL: 

Theresa May pierde la mayoría parlamentaria y las bolsas globales operan al alza. En EEUU, James  Comey declaró que el presidente Trump lo presionó para que desista de investigar la relación entre el ex-Consejero de Seguridad Nacional, Michael Flynn, y Rusia, en momentos donde se indaga acerca de la influencia de este último en el resultado de las elecciones presidenciales. El pedido por parte de Trump podría ser interpretado como obstrucción de la justicia, derivando en última instancia en un impeachment contra el presidente, posibilidad que si bien luce remota, no puede ser descartada.

 

ESTADOS UNIDOS:

Al cierre de esta edición, los futuros de EE.UU. operaban al alza tras el resultado electoral en el Reino Unido.

El testimonio de James Comey, no generó ningún impacto en los mercados, que habían anticipado declaraciones más explosivas contra la administración Trump.

Para hoy no se espera la publicación de indicadores económicos de gran relevancia.

 

EUROPA:

A media mañana, los principales índices europeos subían, al conocerse que el Partido Conservador perdió la mayoría legislativa dejando un Parlamento sin consenso.

La primer ministro Theresa May, había llamado a elecciones anticipadas para fortalecer su posición política de cara a las negociaciones del Brexit (19 de junio), pero el resultado obtenido fue el  contrario. Los comicios dejaron un Parlamento sin consenso en el que May deberá formar una coalición con otros partidos políticos si busca continuar gobernando.

Esto podría retrasar e incluso perjudicar las negociaciones del Brexit.

El líder del Partido Laborista, Jeremy Corbyn, llamó a renunciar a Theresa May al finalizar las elecciones, que debilitó su mandato.

Esta mañana May se reunía con la Reina para pedir su permiso en la formación de un nuevo gobierno minoritario.

El superávit comercial de Alemania disminuyó más de lo esperado.

En Francia, la producción industrial interanual correspondiente al mes de abril mostró una disminución mayor a la prevista.

En el Reino Unido, se publicó el resultado de la balanza comercial por el mes de abril, mostrando una reducción del déficit comercial mayor a la esperada y la producción industrial cayó más de lo estimado.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices asiáticos cerraron en terreno positivo, al publicarse el resultado de los comicios en el Reino Unido.

El índice de precios del consumidor en China aumentó levemente, mientras que el índice de precios del productor cayó, ambos en línea con lo esperado.

 

AMÉRICA LATINA:

CHILE: El Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió 0,1% en mayo, ubicando la inflación anualizada a 2,6%, su menor nivel en cuatro años, en medio de la persistente debilidad de la economía y pese al mayor impulso monetario desplegado por el Banco Central en este semestre.

CHILE: La Mesa de la Cámara de Diputados admitió un proyecto de ley que busca reformar la Constitución para crear una empresa que explote y desarrolle la industria del litio. En el proyecto se busca crear un organismo similar a Codelco con la minería de cobre. La idea surge de la alta concentración en la producción de litio a nivel mundial, que actualmente está en manos de 5 actores controlan cerca del 90% de la oferta. El salar de Atacama de Chile cuenta con la mayor cantidad de reserva de litio a nivel mundial con 14,3 millones de toneladas.

MEXICO: La inflación interanual se aceleró en mayo a 6,16%, superando lo esperado por el mercado (6,15%) y registrando su mayor nivel desde el 6.17% de abril de 2009, debido principalmente al comportamiento de los precios no subyacentes de los productos energéticos y de frutas y verduras.

PERU: El Banco Central mantuvo estable la tasa de referencia en 4%, debido a que las expectativas de la inflación se ubicaron dentro del rango de meta oficial.  La decisión sorprendió al mercado que esperaba una reducción de 25 puntos básicos.

BRASIL: La agencia de estadísticas agrícolas (CONAB), elevó por sexta vez en el año la estimación para la cosecha de soja en la temporada 2016/17 a 113,92 millones de toneladas, desde una proyección de 113 millones de toneladas en el pronóstico de mayo.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. subían mientras que los rendimientos de bonos soberanos europeos caían producto del resultado electoral en el Reino Unido.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

Esta mañana, el Dólar, subía luego de conocerse los resultados de las elecciones en Gran Bretaña.

La libra esterlina registraba una importante caída luego que la Primer Ministro Theresa May perdiera la mayoría absoluta en el Parlamento.

El yen mantiene la tendencia bajista ante el continúo fortalecimiento del dólar.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI mostraba un rebote técnico, mientras continúan las preocupaciones de sobreoferta mundial.

El oro cotizaba a la baja producto del fortalecimiento de la moneda norteamericana.

La soja caía a USD/tn 343,43 producto de una fuerte disminución en las ventas del grano. El maíz cotizaba a  USD/tn 150,39 y el trigo a USD/tn 163,22.

 

CORPORATIVAS:

NVIDIA (NVDA): UBS aumentó el precio objetivo para las acciones de la compañía a USD 168 desde USD 148, argumentando una mayor confianza en la capacidad de Nvidia de beneficiarse de su participación en el mercado de conducción autónoma.

HONDA MOTOR (HMC): Ha elaborado sus planes de conducción autónoma por primera vez. La compañía planea desarrollar automóviles auto dirigidos para 2025.

SHERWIN-WILLIAMS (SHW): Goldman Sachs subió la recomendación a «compra fuerte» sobre la acción de SHW. Dijo que la compañía contará con un fuerte mercado de viviendas, aumentos de precios y se beneficiará de la adquisición del fabricante de revestimientos Valspar.

VALEANT PHARMACEUTICALS (VRX): anunció la venta de su unidad iNova Pharmaceuticals por USD 930 M a un fondo administrado por Carlyle Group y Pacific Equity Partners.

AMAZON (AMZN): Ha intensificado su programa de préstamos dirigido a terceros que son vendedores en su sitio web. Un ejecutivo de la compañía informó que se han hecho más de USD 1.000 M en préstamos a vendedores en los últimos 12 meses, contra los más de USD 1.500 M en un período de cuatro años de 2011 a 2015.

RBS (RBS): sufre por los resultados de las elecciones en Gran Bretaña y bajó 2%. HSBC y Standard Chartered suben alrededor de 2% dada su menor exposición a la economía de EE.UU.

SOFTBANK (SFBTF): Las acciones del grupo japonés subieron  7,4% para cerrar en JPY 9,5, tras las noticias que la compañía había adquirido a Boston Dynamics y Schaft de Alphabet.

 

MERVAL / ECONOMÍA ARGENTINA:

RENTA FIJA: Celulosa Argentina ampliará en USD 10 M el bono emitido el año pasado

Celulosa Argentina ampliará en USD 10 M la emisión del bono local emitido el año pasado con cupón de 9,5% y con vencimiento en el año 2019. La compañía también informó que emitirá un nuevo título de deuda por hasta ARS 150 M a un plazo de 2 años en el mercado local

Los bonos argentinos manifestaron un ligero ajuste en el exterior (mercado OTC), en un marco en el que la tasa de los Treasuries de EE.UU. a 10 años tuvo un incremento hacia el nivel máximo intradiario de 2,21%. Hoy el rendimiento de los UST10Y operaba al cierre de este reporte en 2,20%.

En la BCBA, los títulos públicos cerraron en baja, ante una nueva merma en el precio del dólar mayorista a ARS 15,97.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina disminuyó 0,3% (una unidad) y se ubicó en 395 puntos básicos.

Los bonos nominados en pesos se volvieron a mostrar débiles frente a un dato de inflación de mayo muy por debajo de lo previsto por el mercado e inclusive por el Gobierno.

El INDEC informó ayer que el nivel de precios minoristas del mes de mayo arrojó un aumento de 1,3% respecto al mes previo, desacelerándose a la mitad del dato alcanzado en abril de 2,6%. El mercado esperaba un dato para mayo de 1,7%, mientras que gremios y el Congreso preveían un aumento de 1,8%.

 

RENTA VARIABLE: Merval acumula una merma de 2,6% en lo que va de la semana.

El índice Merval cayó 1,3%, ubicándose en 21.928,76 unidades, quebrando la barrera de los 22.000 puntos y  acumulando una merma de 2,6% en lo que va de la semana.

Las acciones más afectadas fueron las de: Agrometal (AGRO), Grupo Financiero Galicia (GGAL) y Petrolera Pampa (PETR), entre otras.

En tanto, terminaron en alza: Mirgor (MIRG), Tenaris (TS) y Autopista Del Sol (AUSO).

El volumen operado en acciones en la Bolsa de Comercio fue apenas más elevado respecto al día previo, ubicándose en ARS 395,3 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 5,7 M.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

El Gobierno negocia tope de aumento del 20% para el salario mínimo.
Según fuentes oficiales, el gobierno cuenta con el visto bueno de la CGT para proponer un tope de aumento del 20% al salario mínimo que se está negociando y deberá resolverse llegando a fin de mes. Este aumento se encuentra en línea con las subas de paritarias ya pactadas por los grandes gremios.

Crece la venta de insumos para la construcción 14,5% YoY en mayo (Grupo Construya).
Según informó el Grupo Construya, en mayo aumentó fuertemente la venta de insumos para construcción de manera interanual con alzas en el orden del 14,5% y 3,3% de manera intermensual. En lo que va del año, el índice acumuló subas de 3,5% en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Eurnekian obtuvo licencia del BCRA para operar el primer banco digital del país.
Ayer, el BCRA emitió la aprobación de la licencia para la nueva compañía financiera digital del Grupo de Eduardo Eurnekian, que competirá con 80 entidades financieras una vez que cumpla con los requisitos de seguridad y de capital. El banco digital brindará los mismos productos y servicios bancarios, como líneas de crédito, depósitos e inversiones. Comenzará sus operaciones iniciales con USD 10 M y buscará aumentar ese capital a USD 100 M en depósitos dentro de un año con una base de unos 50.000 clientes.

La industria textil cerró paritarias con aumentos del 21%.
Después de arduas negociaciones, los gremios textiles acordaron una paritaria salarial en torno al 21% y cuatro montos no remunerativos de ARS 1.500. Los gremios textiles lograron aumentar a ARS 6.000 en total esos montos, aunque tuvieron que bajar sus intenciones de aumentos salariales que se en encontraba por encima del 25%.

Tipo de Cambio
El dólar minorista retrocedió cinco centavos a ARS 16,23 para la punta vendedora, marcando su menor valor en tres semanas. En línea, el tipo de cambio mayorista también bajó cinco centavos y cerró por primera vez por debajo de los ARS 16 por primera vez desde mediados de mayo, ubicándose en ARS 15,97 vendedor. Asimismo, el dólar implícito descendió trece centavos a ARS 15,97, en tanto el dólar MEP (o Bolsa) bajó doce centavos a ARS 16.

Indicadores Monetarios.
Las reservas internacionales finalizaron el jueves en USD 44.921 M, disminuyendo USD 158 M respecto al día anterior.

Fuente: Bloomberg

 

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

 

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